Блог им. MaksimMizya |Банк России добился ожиданий продолжения ужесточения ДКП - отчеты ЦБ

Вышло сразу два обзора от Банка России. В "обзоре денежно-кредитных условий" отмечено, что:

Про кривую ROISFIX:
«Рынок допускает, что пик ужесточения ДКП еще не пройден, и ожидает повышения ставки в декабре до 22–23%»

Про ОФЗ:
«Основными покупателями оставались розничные инвесторы (4,1 млрд руб.) и некредитные финансовые организации, в том числе в рамках доверительного управления (23,4 млрд руб.). Крупнейшими нетто-продавцами в ноябре, как и месяцем ранее, были банки»

Про кредитование корпоратов:
«…уже в ноябре корпоративное кредитование значительно замедлилось: за месяц портфель вырос всего на 0,8 после 2,3% в октябре»

Про кредитование населения:
«в ноябре розничный кредитный портфель сократился на 1,7% после роста на 0,4% в октябре (годовой прирост замедлился до 11,1 с 14,9% месяцем ранее). Однако это было связано с проведением масштабных сделок по секьюритизации потребительских кредитов, без учета которых месячный прирост составил бы 0,3%».



( Читать дальше )

Блог им. MaksimMizya |Кредитование предприятий не сдается и этому есть причина. А если Налог на прибыль подняли для защиты компаний от высоких ставок?

Вышел отчет ЦБ о развитии банковского сектора за октябрь. Многие из цифр были понятны из независимых оценок и высказываний регулятора, но теперь есть данные:

Кредитование предприятий не сдается и этому есть причина. А если Налог на прибыль подняли для защиты компаний от высоких ставок?
🔹+2,3% за месяц корпоративный портфель, при этом застройщики уже не берут в долг (+0,2 из +1,9 трлн. руб.). Это некие «инвестиционные проекты»… представляю себестоимость производства после инвестиций под такие проценты – все мы за это заплатим инфляцией и ростом налогов. С учетом покупки корпоративных облигаций банки выдали +2,2 трлн. за месяц! Осталось понять это последний рывок перед обрушением в ноябре или мы действительно готовы к трансформации экономики под любые ставки. Вопрос принципиален для прогнозирования экономики – ответ будет через месяц как раз перед заседанием ЦБ по ставке.

🔹Ипотека +0,7% — немного растут выдачи рыночной ипотеки. ЦБ пишет о «схемах» со стороны застройщиков и банков. Ипотечный кредит под 28% годовых остается заманчивым предложением…

🔹Чуть-чуть сократился портфель потребительских кредитов (НПС) впервые за год. Лимитирование выдач работает. А может и ставку не стоило поднимать?



( Читать дальше )

Блог им. MaksimMizya |Ждать ли гиперинфляцию? Какие есть предпосылки для роста и стабильности цен в России?



Страхи гиперинфляции в России:
— Виды инфляции в России в разные периоды: мы пережили все варианты
— В лучшие годы Россия была на грани галопирующей инфляции, а сейчас мы живем при ползучей
— Инфляция в России и ОФЗ. Парадоксально, но значительное время доходности были ниже инфляции, особенно в отсутствие на рынке нерезидентов
— Случаи гиперинфляции в мире за последние 100 лет
— Причины гиперинфляции с оценкой текущего состояния дел в России
— Как бороться с гиперинфляцией и к чему это приводило ранее


Блог им. MaksimMizya |Макроэкономический обзор России: оптимизм вопреки всему

Обзор макроэкономики России за 2023 год:
— Россия преодолела спад 2022 года по ВВП, причем не за счет нефти
— Трудовые ресурсы не перенапряжены резервы есть
— Заработные платы ускоренно растут только в промышленности, но до сих порт лишь компенсировали накопленное отставание
— Цены выросли на 37% с 2020 года и продолжают рост. Цены производителей растут быстрее потребительских цен
— Потребитель не уверен в себе, но потребляет за двоих
— Платежный баланс на уровне 10-х годов и есть способы решить проблему оттока капитала из России
— Данные по внешней торговле есть в открытом доступе. Что с торговлей?
— У наших бухгалтеров из Минфина опять сошелся бюджет
— Предприниматели смотрят оптимистично в 2024 год и восстанавливают производство
— Курс рубля потерял 61% номинальной стоимости с конца 2007 года, но сколько потеряно в реальном выражении?
— Россию ждет десятилетие крупных инвестиционных проектов в реальном секторе. Смотрим на создаваемое будущее уже сегодня.


Блог им. MaksimMizya |Статистика: в США - рецессия, в России рост вопреки всему

Новая порция статистики по США – новое разочарование.

Статистика: в США - рецессия, в России рост вопреки всему 

Несмотря на победные заявления руководства США о победе над инфляцией население отказывается в это верить. Исследования Мичиганского института (главный в мире по исследованиям потребителя) показали рост инфляционных ожиданий населения до 4,5% через 1 год и до 3,2% через 5 лет. ФРС считала, что что инфляционные ожидания «заякорены», теперь придется пересмотреть позицию и работать как Банку России. Будет ли американцы применять свои же рекомендации по уверенному росту ставки в условиях роста ценовых ожиданий населения — посмотрим. В новейшей истории такого в США не было. В целом потребитель в США и ЕС чувствует себя неуверенно, немного лучше, чем в пик кризиса 2022 года. Позитив не прослеживается.

В США сокращаются заказы на производство товаров длительного пользования, но статистика дается помесячно и показатель очень шумный, поэтому нужно хотя бы 3 месяца последовательного снижения – пока такого не видно.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн